Эксперты представили новую экономическую формулу, которая звучит неутешительно: "Пенсии в РК некуда вкладывать кроме банков, а в банки нечего инвестировать кроме пенсий". Казахстан упразднил все частные пенсионные фонды и создал единый пенсионный фонд. Однако, в связи с кризисом, Национальный банк объявил о выделении 1 трлн тенге на поддержку экономики из средств Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ). Из этой суммы 400 млрд тенге предполагается использовать для финансирования дефицита бюджета, а 600 млрд тенге - для кредитования долгосрочных проектов.
Однако, что мы видим на самом деле? Казкоммерцбанк (ККБ) стал лидером по заимствованию из ЕНПФ с суммой 312 млрд тенге. За ним следуют Народный банк (303,6 млрд тенге), Kaspi Bank (266,5 млрд тенге), Евразийский банк (190 млрд тенге) и АТФ (160 млрд тенге). Многие казахстанцы опасаются потери своих накоплений.
Пенсионные накопления являются основным источником финансирования в текущей ситуации, и поэтому они направляются в банковский сектор. Однако есть проблема: пенсионные накопления хранятся в тенге, и их стоимость в долларовом выражении значительно снизилась. Доходность от активов, выраженных в долларах, гораздо выше, чем от активов, выраженных в тенге, из-за разницы в обменном курсе. Это создает негативный фон для пенсионных накоплений. Кроме того, концентрация пенсионных активов в банковском секторе несет инвестиционные риски долгосрочного характера. Однако в Казахстане нет других мест, куда можно вложить свои накопления, кроме банков и облигаций.
Таким образом, возникает замкнутый инвестиционно-пенсионный круг. В прошлом эксперт по финансам Ермек Тайчибеков отмечал, что вложение пенсионных активов в БВУ (банковский вкладыш участника) является вынужденной мерой. Но не потому, что больше некуда, а потому, что без этого может стать еще хуже. Однако ситуация с пенсионными накоплениями не улучшилась, и есть опасения, что граждане могут потерять свои сбережения.
Сравнивая текущее положение дел с тем, когда функционировали несколько частных пенсионных фондов, видно, что ситуация с пенсионными накоплениями в Казахстане ухудшилась после упразднения частных пенсионных фондов и создания единого пенсионного фонда. Решение о выделении значительной суммы из Единого накопительного пенсионного фонда на поддержку экономики вызывает опасения у граждан, так как они беспокоятся о потере своих накоплений.
Кроме того, концентрация пенсионных активов в банковском секторе создает инвестиционные риски долгосрочного характера. Пенсии направляются в банки и облигации, но доходность от этих активов при снижении стоимости тенге по сравнению с долларом может быть недостаточной для обеспечения достойной пенсии гражданам.
Таким образом, несмотря на меры, принятые для использования пенсионных накоплений в поддержку экономики, существует необходимость разработки более устойчивых и разнообразных способов инвестирования пенсионных активов. Важно обеспечить гарантии сохранности и роста пенсионных накоплений, а также предоставить гражданам возможность выбора вариантов инвестирования, которые соответствуют их финансовым целям и риско-профилю.
Возможными шагами для улучшения ситуации могут быть разработка и реализация более эффективной системы управления пенсионными активами, разнообразие инвестиционных инструментов, повышение прозрачности и контроля в области инвестиций пенсионных накоплений. Также важно проводить информационные кампании и образовательные программы для граждан о выборе и управлении своими пенсионными накоплениями.
Решение проблемы замкнутого инвестиционно-пенсионного круга требует комплексного подхода и взаимодействия государственных органов, экономических экспертов и общественности. Подобные изменения могут требовать времени, но их внедрение может способствовать созданию более стабильной и надежной системы пенсионного обеспечения в Казахстане.
